丁同学2018-05-03 13:37:02
丁同学您好 我的问题是 第一幅图第二题：为何risk adjust return不可以被投资者掌控？risk很多时候也是受市场环境（Ability）影响呀 2. 第二幅图 这类题的做法 需分子：1+I 分母：1+inflation 请问这类题需要掌握么 3.第三幅图 判断risk neutral，seeking，adverse时 因为risk premium是不同的 seeking的需要risk与return反比，neutral的无所谓 ，adverse的正比 但是在判断具体类型时 return的选择为何一定选highest？比如代入A以后 无论neutral还是seeking 算出的E（R） 一定是最大的，我们就是根据最大return在A不同的时候判断investor类型么
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张玮杰2018-05-03 15:26:30
张玮杰同学你好，首先第一个图片，risk adjusted return，指标比如说shape ratio，它完全受市场的影响，市场收益率，无风险收益率和风险，而单单风险的话，投资者可以通过组合的方式来做分散化，所以这里说投资者可以控制的是风险。 第二个图片，这题就是几何平均收益，一般考试是比较有可能出现的。 第三题，判断风险偏好的话，根据性质判断最合适，就是风险厌恶对风险的态度是正向的，有了风险就得有更高的补偿，而风险中性是不关心风险，就要求个无风险收益，但是追求风险的投资者就是喜欢风险，收益率低些都可以，用效用函数来看的话，假设效用相同，根据各自的A的不同，风险厌恶要求的收益率就更高了。
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