杨同学2021-05-16 21:31:31
杨同学不是很明白这道题，spot rate是不同到期日的zero-coupon bond的 YTM，par curve是不同到期日的par bond的YTM。如何能相互推到？bond的种类都不一样 B选项，不同到期日，所以不同的credit risk，B为什么错？
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Danyi2021-05-17 15:16:41
Danyi└(^o^)┘同学你好，
A可以通过计算得出。因为par curve是由那些价格与面值相等(selling at par)的债券所构成的收益率曲线。所以coupon rate就是折现率。par rate和 spot rate都是折现率。比如当我们已知spot rate：s1和s2, N=2, PV=FV=100,自然是可以求出PMT的，也就是coupon，coupon rate=par rate，因此par rate可以通过spot rate来求出。所以可以说Par curve是从spot curve中获得的。
B这个是这个曲线成立的假设。就是假设这个曲线上的债券他们的信用风险都相同。
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