张同学2021-05-15 16:50:36
张同学老师，四种衍生品估值和定价时，单利用360天计算，复利用365，在视频中好像只看到求forward price 的时候用的365，可以认为只用在求FP的时候用365，剩余几种衍生品估值的时候用360么
回答（1）
Evian, CFA2021-05-17 16:14:14
Evian, CFA└(^o^)┘同学你好，
在衍生品中的计算折现时使用的利率均是体现了“复利”的利率，此时用365天居多，用12个月也有，我知道Forward定价365比较常用，因为常常描述90天的forward，以天为单位。而其他衍生产品定价估值计算相对较少，也较为简单，例如期权二叉树定价直接给的是1期，也就是1年，此时折现率为(1+Rf)^1
在二级中会涉及期权的定价会涉及较小单位，比如1期为半年，此时折现率为(1+Rf)^0.5=(1+Rf)^6/12
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