萌同学2021-05-11 01:17:11
萌同学老师我想问一下，做了这么多题，为什么futures和forward的标的资产都是St就是到期现实中是多少就是多少，而option的标的资产是一个需要我们预估的值？
回答（1）
Evian, CFA2021-05-14 13:33:56
Evian, CFA└(^o^)┘你好同学，
1 远期合约和期货合约约定的执行价格是到期时间点，标的资产交易的价格。
2 期权合约中执行价格已经给出了是X。
于是可以发现1中期初定价是为标的资产定价，又因为期初谁也不欠谁的，此时合约估值为0，不存在为合约估值这个问题。
而2中，期初定价是为合约本身进行定价（例如二叉树模型），因为一方欠另一方，也就有了期权费。
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