Evian, CFA2021-05-10 11:38:49

└(^o^)┘同学你好，

对于swap合约等效一系列的远期合约，远期合约每一份的价格是不一样的，而综合swap在期初的价值为0双方谁也不欠谁的。
在期中swap的价值（估值）会变，二级衍生品会详细讲解。

具体分析：
when two parities engage in a series of forward contracts and initially agree on a price of FS0(T), some...
当双方进入一系列的远期合约中，每一个远期合约的价格双方都是统一的，有的远期价格是正值，有的远期价格是负值，综合成Swap在t-0时刻的价值是0

后边的“different prices”指的是不同时间点的远期合约有不一样的价格

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