huangzhsz2021-05-09 22:04:11
huangzhsz第164题，binomial model中不是说不应该考虑实际概率，实际波动率吗。不是应该选C吗？
回答（1）
Evian, CFA2021-05-10 11:41:49
Evian, CFA└(^o^)┘同学你好，
C “伪概率”和二叉树模型没有任何关系，不可以选择这个C。
A 是正确的。因为S+和S-差值越大，说明标的资产价格的波动越大。例如S0=100，S1+=200，S1-=0，此时波动较大，如果S1+=1，S1-=99，此时波动较小
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A选项是标的资产实际的波动情况吧？C选项是用理论假定的波动概率吧（πu和πd）？我记得老师说过用二叉树模型计算出来的Option价格跟所有实际的变量都没有关系，那是不是A选项的实际波动情况也是有问题的呢？
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A 表示的上涨和下跌的浮动，也就是u和d，例如1.3和1/1.3，变成了1.1和1/1.1，此时表明理论的波动幅度下降了。这个u和d是人为假设的，不是真实的波动率。
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