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772018-05-01 14:42:55

为什么callable或者putable的收益率等于ZS zs不是只是个收益率的spread吗 为什么不是pure bond+call=Sc=St+ZS？

回答（1）

Paul2018-05-02 09:45:45

同学你好，你的问题表述的不是很清楚哈。
对于spread，我们说OAS是没有考虑到期权的影响的，所以z-spread=oas+option risk
如果说yield，callable的收益肯定比pure更高，反之putable 比pure的更低

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