阿同学回答（1）
Evian, CFA2021-04-30 17:10:28
Evian, CFA同学你好，
dominant CAL不是CML线，dominant=optimal，dominant CAL=optimal CAL，此时没有“homogenous expectation”同质假设，对应的切点不可以确定为M（market portfolio）
在CML上，M点右边的点是borrwing portfolio。
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那CML同质假设下 从无数条CAL线选出来得那条线就是CML线吗
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在同质假设下，有唯一一条EF，有唯一一条optimal CAL，此时这个唯一一条optimal CAL=CML
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不太明白为什么这题问的是optimal CAL为什么可以跟CML线的borrow和lend结合在一起
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题目没有说明有同质假设，我们因此不能判断optimal CAL=CML。
lending 和 borrowing portfolio的应用可以在CML之外，可以应用在optimal CAL上。optimal CAL和CML一样在于都是和EF的切线，切点左右分成lending 和 borrowing portfolio的思路是可以的
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