XU2018-04-27 13:24:49
XU什么是 convexity effect?请举个例子 谢谢
回答（1）
Paul2018-04-27 16:50:00
Paul同学你好，convexity effect 指的是价格在利率下降时上升的速度比利率上升时价格下降的速度快。
e.g. N=5 I/Y=6 FV=100 PMT=5的债券 PV=95.79，当I/Y=5时，PV=100, 价格上升4.21，当I/Y=7时， PV=91.80，下降3.99。同样变动1%，价格上升幅度大于下降幅度
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