陈同学2018-04-27 09:52:38
陈同学第11题，roll yield这个轮动收益是什么意思，纪老师上课的时候没仔细讲
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金程教育Alfred2018-04-27 10:09:47
金程教育Alfred同学你好，roll yield叫滚动收益，比如我想对冲六个月的风险，但一般市场上的主力合约是一个月的，那我就必须先进入一个月的合约，等一个月后再进入下一个月的，重复六次，这个动作就叫roll。那么如果价格曲线是contango升水的，相当于我roll的成本就会越来越高，因此对我收益是一个抵减。如果价格曲线是贴水的，那成本就是越来越低，相当于是一个正收益。这道题目表达的就是这个意思
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那为什么不选spot price？也可以反应是生水的啊
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题目问的是哪个属于return，而spot price是指现货价格，价格肯定不属于return
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