K2021-04-21 00:14:39
K数量中有两个问题想问老师： 1、alpha收益是指资产相对于市场组合的超额收益，但是夏普比率衡量的是相对于无风险资产的超额收益对吧？ 2、要求回报率=真实无风险利率+预期通胀率+风险补偿，那么对于真实已实现的收益率，对应的公式怎么写呀？特别是通胀和风险补偿这里，都不是预期了吧？
回答（1）
Evian, CFA2021-04-21 15:03:09
Evian, CFA└(^o^)┘同学你好，感谢您耐心的等候！~
1、alpha收益是指资产相对于市场组合的超额收益，但是夏普比率衡量的是相对于无风险资产的超额收益对吧？
回复：alpha在不同的模型中有不同的含义。夏普比率的公式如附图，没有alpha的存在，我们可以将分子表述为超过无风险收益率的超额收益。
2、要求回报率=真实无风险利率+预期通胀率+风险补偿
回复：嗯嗯，是的。
那么对于真实已实现的收益率，对应的公式怎么写呀？特别是通胀和风险补偿这里，都不是预期了吧？
回复：已实现真实回报率=已实现真实无风险利率+真实通胀率+真实风险补偿。嗯嗯不是预期了。在二级的经济学中会涉及这里你提到的知识点。
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