Evian, CFA2021-04-19 18:45:40

└(^o^)┘同学你好，感谢您耐心的等候！~    

VaR在险价值，本质是一个分为点，例如，如果有一家A公司，我们收集了过去1年终业绩的100个数字，从大到小排列，最后五个数字分别是-100万，-95万，-80万，-45万，-44万，,，，99万，100万，5%的VaR值求解，就是左尾第5%的分位数，也就是44万。
这样就比较好理解了，在一段时间内，最小概率下的最小损失。套用上边的例子，这个A公司，在过去一年中有5%的概率最小损失为44万。

可以看一下纸上这组100个的数据，其实最大最小是有两种描述：
1.在过去的1年中，有5%的可能性发生最小损失44万；这个描述是从数据的左边往右看，最小概率(求5%的VaR最小概率为5%，求1%的VaR最小概率为5%)对应最小损失（44是100,95,80,45,44中最小的损失）
2.在过去的1年中，有95%的可能性发生最大损失44万；这个描述是从数据的右边往左看，最大概率(求5%的VaR最大概率为95%，求1%的VaR最大概率为99%)对应最小损失（44是另外95个数字中最大的损失）

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