Evian, CFA2021-04-12 17:36:05

└(^o^)┘你好同学，

在衍生品中，由于利率变动/不确定带来的风险、不确定性，例如我们买了一个浮动利率债券，在coupon价值的衡量上，我们是有风险的，未来收到的coupon依据浮动利率，而浮动利率我们不能确定。

货币风险可以理解为由于汇率不确定而带来的不确定性，例如我们是中国人，我们用人民币换成美元在美国买了美债，未来到期我们拿到的本金是一笔账面par value这么多的美元，需要换回来人民币，那个时候的汇率我们是不知道的，所以有货币风险。

嗯嗯，是的。currency swap可以解决两类风险，因为跨国了。在同一国家内签订的IRS，对冲的是利率风险，在不同国家签订的currency swap，对冲的是利率和货币风险，因为给currency swap定价的时候，会将两国的利率考虑进来，计算确定的数值而没有不确定性。

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