Asher2021-04-08 09:21:17
Asher请问怎么理解interest rate和call value正相关 和put option value反向相关
回答（1）
Evian, CFA2021-04-08 23:14:24
Evian, CFA└(^o^)┘同学你好，感谢您耐心的等候！~
可以从母鸡理论的角度理解。
标的资产是母鸡。
持有一只母鸡需要花钱（假设A元）买，此时A元不可以用于Rf无风险资产（作为interest rate的代表）的投资，相当于机会成本，此时应该“charge成本抵减收益”，于是我们卖出母鸡的钱会因为机会成本而调高，此时母鸡作为标的资产，其价格上升，那么对于Call option的IV内在价值Max=[0, S-X]也会上升（假设其他条件不变的情况下），所以interest rate和call option value正相关。
同理，从IV角度分析，interest rate和put option呈现负相关。
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