138****44802021-04-01 23:05:04
138****4480请问老师，CML上所有的组合都是仅有系统性风险，是否意味着CML上所有组合的贝塔都等于1呢？
回答（1）
Evian, CFA2021-04-03 00:36:36
Evian, CFA同学你好，感谢你耐心的等候！～
不是的。
CML线上的任意一点仅仅有系统性风险，但是不是所有的点Beta都等于1。
只有市场组合M点对应的Beta是1。
Beta表示的是个股/资产对于市场组合的敏感程度，获句话说市场组合上涨一单位，个股/资产同样上涨一单位，此时Beta为1.
CML线上的点是无风险资产和optimal risky portfolio组合形成的，除了M这个市场组合的点Beta=1，其余的点通通涉及无风险资产，这使得CML线上除了M之外的点Beta不为1。
为乘风破浪的你点赞👍！～
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