Evian, CFA2021-03-27 00:25:29

└(^o^)┘同学你好，感谢您耐心的等候！~    

AAA想借以浮动利率计息的资金，仅仅从表格中分析确实是你所说的，固定10%和浮动Libor+0.3%，看起来AAA没有理由去找BBB公司签订互换合约。

我们先分析一下：
1.BBB公司，想以Fixed rate借款，但是成本是11.2%，高于了AAA；AAA想以浮动利率Libor借款，而不是Libor+0.3%
2.BBB和AAA商量一下，于是BBB以Libor+1%借浮动，以“Libor+1.0%”这样的一个利率水平借钱，AAA以10%借固定，以10%这样的一个利率水平借钱。他们之间互换10%和Libor，你可以从图上中间两个框框看出。
3.综合来看，AAA两出（10%和Libor），一进（10%），净付出Libor，达到目的。
同样看图中，BBB两出（Libor+1%和10%），一进（Libor），净付出11%，达到目的。

由以上的3点分析，我们可以对比一下，AAA自己国家浮动利息水平是Libor+0.3%（表中），而签订互换合约后的浮动利息水平是Libor（分析的第3点钟），说明签订合约是有利可图的，这应该是你想问的理由~

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