Asher2021-03-22 00:50:39
Asher这题 strong下 这收益不应该和passive一样吗 即16% 减去1%的expense 也是15% 怎么没这个答案
回答（1）
Vicky2021-03-22 14:42:13
Vicky同学你好，
这道题目的思路是，任何策略都不能高于被动投资的策略。
所以net return小于等于15.5%，提问问的是gross of fee。
对于strategy 3,15.5+1=16.5%，因此goss of fee的 return不能超过16.5%，本题只能选择A选项哦。
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我没听明白你为什么说15.5是市场
15.5 是除去了fee的 也就是说 实际上市场是16%的收益率 扣除了一些fee和expense才是15.5 。
那第三个策略他最多也就只能赚16 除去了那1%的fee就只能剩下net 15%了
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同学你好，
15.5是net return净收益率。
在有效理论假设根据协会写的The strategy based on fundamental analysis must achieve a *net return* higher than the *net return* of the passive strategy for a violation of the strong form of market efficiency。
也就是说是以净收益率超过认定为违反有效市场理论的。
所以主动投资这里不能超过15.5%
而且题目问的是gross of fee，不扣除手续费的收益率，所以还要加上1就是16.5%
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