Kristen2021-03-20 13:48:56
Kristen你好老师 根据原来的公式 asset ＋ derivative = risk free asset 左右移动 asset -- risk free = -- derivative 不应该是short derivative 吗 为什么是long
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Evian, CFA2021-03-22 19:04:01
Evian, CFA└(^o^)┘你好同学，
你说的这个公式“asset-riskfree asset=-derivative”中，“+”和“-”并不代表“long”“short”，公式中的“+”表示将两类资产组合起来，然后在变形公式的过程中，“-”代表将资产去掉。
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减去一个衍生品是不是 就是卖个衍生品合约呢
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不是的，正负号不表示long 和short。
原来的公式：asset+derivative= risk free asset
例如我们可以：long stock 和 short forward 构建无风险投资组合，相当于投资了无风险资产。
左右移动正负号原来公式变为： Asset = -derivative + risk free asset
可以理解为：long forward 和 long risk free asset，构建一个资产，相当于投资了一个股票。
以上两种一个是short forward一个是long forward，此时表示“负号”是等式左右移动由short变为long的转变，不表示卖出哈~
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