圆同学2021-03-14 15:38:19
圆同学长期来看价值股的收益大于成长股的收益。这是个市场异象，并不与EMH相违背，所以三个选项都符合…………我认为本题出题逻辑有问题，出的是一个错题。问最不可能与谁相违背，答案选a，那就是与BC相违背啦，违背吗？
回答（1）
Vicky2021-03-15 13:10:03
Vicky同学你好，
市场异常是偶发的现象，不会推翻市场有效假说，但是这里题目说的是consistently也就是持续的获得超额收益，那么这就是与市场有效假说相违背的。
价值股和成长股的识别属于基本面分析，因此相当于利用基本面分析可以持续获得超额收益。
我们在市场有效假说里说道半强有效市场以及以上是不能通过基本面分析获得超额收益的，因此只有弱有效不违反。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
这么说来， Value effect这种市场异象，就是合理的，全世界的市场都是 Semi strong inefficient？？？？
- 追答
-
同学你好，
你可以这么理解，如果市场达到了semi-strong，那么你是不可能持续通过value effect这种异常获得超额收益的。
如果说你真的能通过这种策略持续获得，那么这所在的市场有效性没达到。
当然这是基于纯理论的。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片