Evian, CFA2021-03-12 01:02:46

同学你好，

为拥有大量资产的机构或个人投资者提供的基金管理服务的账户被称之为"单独管理账户（SMA）"，通常也称为“管理账户”、“包裹账户”或“个人管理账户”
SMA仅为单个个人或机构的利益而管理。与共同基金不同的是，SMA的资产由个人或机构直接拥有。SMA的主要缺点是：通常所需的最低投资额度远高于共同基金。
通常大型机构投资者是SMA的主要使用者。SMA使资产管理公司得以实施与投资者的特定目标、投资组合限制和税务考虑（如适用）相匹配的投资策略。例如，一项公共养老金计划是大额股权战略，投资于资产管理公司，可能会有一种对社会负责的投资偏好。在这种情况下，计划发起人可能希望排除某些行业，如烟草和国防这些行业，同时也包括根据其他环境、社会和治理（ESG）考虑，选择被视为有利的其他公司。

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