JQL2021-03-05 20:43:37
JQL老师解析中“当收益率曲线较平坦（坡度较小）时，“理论上正确”的投资组合久期的近似值更为准确。这种方法的一个优点是，它可以用于包含嵌入期权债券的投资组合。嵌入期权的债券可使用有效久期计入加权平均数。”不大清楚，能讲解一下这是啥意思吗？为什么平坦就更为准确，哪种方法的优点？其次嵌入期权的优势没读懂。。。
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Danyi2021-03-08 09:30:10
Danyi└(^o^)┘同学你好，
因为久期用来估计债券价格变化的时候是不太准确的，也就是说收益率曲线变化越大的时候越不准确，需要加入凸性。所以说当收益率曲线较平坦（坡度较小）时，“理论上正确”的投资组合久期的近似值更为准确。变化幅度小，那么用久期估计出来的相对更接近实际。
这种方法下，规定了含权债券可以使用有效久期计入加权平均数。所以是一个优点。因为含权债券只能使用有效久期来衡量，这个方法就说明了含权债券是可以使用有效久期来衡量
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