192****44722021-03-01 11:31:32
192****4472老师，我看到老师在其他同学的问题回复里说：“ Z-spread是公司债与国债的spot rate之差，要以连续的YTM与整个spot曲线进行比较的。通过试错法，找到一个价差，使得以对应期限的即期利率加上该价差作为贴现率对债券的未来各期现金流进行贴现，得到的现值等于债券的价格。 与基准利差相比，零波动价差是一种更好的衡量方法，因为基准利差只是国债收益率曲线上的一个单点，且不考虑即期利率的期限结构。如果收益曲线形状是水平的，即不同期限的利率相等，那么零波动价差将等于基准利差；当收益曲线不是水平的，两者不相等，零波动价差优于基准价差。”吓死宝宝了，请问老师，这些是二级考点吗？一级关于Z-spread我们需要掌握到哪里呢？谢谢！
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Danyi2021-03-01 14:40:50
Danyi└(^o^)┘同学你好，
关于Z-spread只要掌握定义就可以，见下图讲义上的内容
为乘风破浪的自己【点赞】让我们知晓您对答疑服务的支持~
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