192****44722021-02-28 01:11:52
192****4472视频课程里老师原句说过：“债券一定根据到期收益率报价，它混合了coupon, frequency, 本金算出了到期收益率，应用中用YTM报价，用spot rate估值。”这个理解角度和题中的“It is inappropriate to discount the cash flows of a Treasury security by a single discount rate because that is implicitly assuming that the yield curve is flat”理解角度是否冲突？“债券一定根据到期收益率报价，它混合了coupon, frequency, 本金算出了到期收益率”后还是一个flat yield curve吗？Flat yield curve又应如何正确理解？谢谢老师！
查看试题回答（1）
Danyi2021-03-01 11:29:19
Danyi└(^o^)┘同学你好，
并不冲突，因为一个是报价，用YTM更加简单明了。
而这道题是从实际角度出发。而实际情况下，现金流每期并不是都通过固定的一个折现率进行折现，每期都不同，实际是通过spot rates进行折现的。
书上没有涉及到任何flat yield curve这个内容。
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