huangzhsz2021-02-22 23:05:42
huangzhsz老师讲到，当support tranche完全被消耗的话，PAC tranche就变成sequential pay structure。我想确认下，sequential pay structure中A的contraction risk高，extension risk低，而去掉support tranche的PAC中A的两种风险都是低的。所以去掉support tranche的PAC和sequential pay structure也不是一样的吧？
回答（1）
Danyi2021-02-23 10:41:39
Danyi同学你好，
去掉support tranche之后，PAC就变为sequential pay structure，那么A层 contraction risk高，C层是extension risk高。跟本来sequential pay structure是一样的
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