CIRCLE2018-04-15 13:38:25
CIRCLE老师，有效前沿上的点因为是fully diversify因此也只含有系统性风险也可以称为market risk吗？
回答（1）
张玮杰2018-04-16 09:33:35
张玮杰同学你好，这个理论不通，有效前沿上的点全都是risky assets，CML线通过两基金定理将无风险资产和位于有效前沿上的optimal risky asset连起来，但是CML线衡量的是总风险，所以并不是fully diversified，而有效前沿更不是了，而你说的market risk，那是SML线。
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CML和EF的交点不是市场组合吗，当时单老师讲强化的时候老师说市场组合只剩下系统性风险也称做market risk
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EF上不是fully diversify吗?，单老师说它方差最小期望最大，都是有效组合然后说是fully diversify呀
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同学你好，上午给你答得太快，搞混了。。。。有效前沿上是fully diversified，但是是基于其他risky assets来说，CML线是加入了无风险资产所以进一步分散化
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好的，所以EF上的组合也可以说是只含有market risk的吗
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同学你好，是的，理论上来说，有效前沿是有效分散后只含有市场风险的，虽然在CML线的图中，横轴是总风险，所以这整个图表示的是总风险，但是在这条CML上的资产都是只含有系统性风险的，或者是非系统性风险正好为0。
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