Evian, CFA2021-02-13 17:39:14

└(^o^)┘同学新年好，    

AAA公司利用合约达到了将“6-month Libor + 0.3%”降低到了“6-month Libor”
AAA公司支付BBB公司的是“6-month Libor”，而BBB公司支付给银行（你的截图中最后两个框框，左边和右边的两个箭头是给银行的成本）的成本是“6-month Libor+1%”

BBB公司，想以Fixed rate借款，但是成本是11.2%，高于了AAA；AAA想以浮动利率Libor借款，而不是Libor+0.3%

B和AAA商量一下，于是BBB以Libor+1%借浮动，以“Libor+1.0%”这样的一个利率水平借钱，AAA以10%借固定，以10%这样的一个利率水平借钱。他们之间互换10%和Libor，你可以从图上中间两个框框看出。

综合来看，AAA两出（10%和Libor），一进（10%），净付出Libor，达到目的。
同样看图中，BBB两出（Libor+1%和10%），一进（Libor），净付出11%，达到目的。

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