BY2021-02-10 21:10:25
BY不是很理解第二个图里面的回答，alpha表示非系统性风险的收益的话，它越大不是表示原来可被分散的非系统风险越大，才有alpha这个额外收益。可是之前有道类似题，是选择投less in higher value for nonsystematic risk，反过来应该是more in lower value for nonsystematic risk 。 按照图二的解析，这两题感觉有点对不上，可以再解释一下吗
回答（1）
Evian, CFA2021-02-13 18:19:27
Evian, CFA└(^o^)┘同学新年好，
如果从解析的角度不能理解（理论上SML定价只能获得应有的系统性风险的补偿）。
换一种角度，可以理解为，SML线上方区域的点代表的资产价格被低估，应该买入，相当于对于同样的系统性风险，此时的收益率更高。
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