陈同学2021-01-04 15:38:10
陈同学23题，无风险资产对应着无风险收益率，通常大于0，E（r）是对应着无风险收益率，为什么不是positive呢？
回答（1）
Evian, CFA2021-01-04 19:31:17
Evian, CFA└(^o^)┘你好同学，感谢您耐心的等待，
无风险资产对应着无风险收益率，“通常”大于0，E（r）是对应着无风险收益率，为什么不是positive呢？
回复：无风险资产产生的效用Utility一般是正的，不过我们题目和解析的意思说，无风险资产给所有投资者带来的U都是一样的。正如你在23题下写出的式子，U=E（r），因为后边的1/2A标准差的平方为0
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所以U=E（r），U是正数，B为什么不对？？
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U=E（r），E（r）=无风险收益率，为正数，B的意思是对于风险厌恶者来说效用为正有错吗？
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无风险利率不一定是正数，可能是负的，欧洲有些国家发行的国债是负利率的，所以B不是最优解。
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