温同学2020-12-30 10:59:16
温同学一问：这道题求连续复利收益率，我用的是几何收益率HPR的算法，为什么不对？ 二问：答案里面用的是lognormal算法，为什么用这个算法呢？不明白。
回答（1）
Evian, CFA2020-12-31 10:31:18
Evian, CFA└(^o^)┘你好同学，感谢您耐心的等待，
1.在题目中，由于股票从112to120，用了15天时间，不过题目问的就是这15天利率，不涉及年化利率，于是不用考虑时间
e^r=1+HPR，其中n=15/365。
现在已知1+HPR=P1/P0，求r
2.因为e的逆运算是ln
为乘风破浪的自己【点赞】让我们知晓您对答疑服务的支持~
- 评论（0）
- 追问（6）
- 追问
-
HPR=p1-po/po吗？
- 追答
-
1+HPR=P1/P0
如果期初买入了100元的股票，期末卖出收到110元，期间没有分红
HPR=110/100-1=10%
- 追问
-
如果是求年化值，是不是用答案6.90%^(365/15)
- 追答
-
e^[rx(15/365)]=1+HPR=FV/PV=120/112
求r=多少
e^r=5.35926
r=1.67883
- 追问
-
我看你写的是15/365，我举个例子，如果给了我们年化4%，求15天的一个收益率，计算方法应该是(0.04/365)^(15/365)对吧？另外一个例子，如果是给了15天的收益率1%，求年化收益率是不是0.01^(365/15)..
如果我举的两个例子都是对的，那么知道了15天的利率，就可以用上面的公式求年化利率。
- 追答
-
不能直接用0.04除以365然后幂运算，还有你的过程有点问题，我把解析写下来了，如下图，你抽空看一下。
你举例是默认365天，按天计算的。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片