天堂之歌

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huangzhsz2020-12-24 14:53:31

putoption在y变大时曲线更平,那这段更平的曲线的曲度是不是曲度更大?

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回答(1)

Danyi2020-12-24 15:35:52

同学你好,
是的,你的理解正确,putable bond是more convex在收益率上升的时候。

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评论
追问
那是在Y变大的时候,curve更平,convexity更大,这是时候不是P更低吗?
追答
对的,收益率上升,债券价格和收益率成反比,债券价格下降。这个跟convexity无关,无论是否是含权债券,收益率上升,债券价格都是下降的。

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