Evian, CFA2020-12-14 18:58:19

同学你好

CFA一级当中，确实只有一个相对离散程度：CV，因为它不收到规模效应的影响或者叫（scale-free）的指标，其他都是绝对离散程度。
sharpe ratio是期望收益率除以标准差，所以代表的是1单位标准差的收益率，也就是说本质是在描述收益，而不是离散程度（dispersion），所以不属于relative dispersion。

均值作为benchmark指的是CV描述的是1单位均值下的离散程度（标准差）。也就是对标准差用均值做了一个标准化。
比如说X的单位是米，均值和标准差的单位也都是米，所以上下一除，CV是一个没有单位的比值的概念。这个叫相对于1单位均值的离散程度，也就是relative dispersion的概念。
但是对于所有的absolute离散程度来说，不管是range，MAD，方差还是标准差都是带单位的，也就是说会受到单位所带来的规模效应的影响。这类都是属于绝对离散程度。

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