王同学2020-12-13 11:23:22
王同学老师好，还是不太理解为什么CAPM即SML的前提假设是充分分散的投资，而合理定价里却包含非系统风险，请老师解答一下
回答（1）
Evian, CFA2020-12-14 18:24:26
Evian, CFA└(^o^)┘你好同学，
本页PPT解析的内容是用CAPM定价的结果，是对于系统性风险定价，对系统性风险进行补偿，这个是合理收益率，并没有提及非系统性风险。
为乘风破浪的自己【点赞】让我们知晓您对答疑服务的支持~
- 评论（0）
- 追问（3）
- 追问
-
是这张PPT，不是系统自带的那张
- 追答
-
CAPM的假设里没有“投资的非系统性风险是被充分分散的”
可以理解为，对于在CAPM模型中，确定某一个横坐标Beta一定时，对应的所有投资（蓝色）都应该获得相同的对系统性风险合理定价E(Ri)（绿色），这个回报仅仅是Beta这么多系统性风险应得的。蓝色和绿色的高低代表了不合理定价。
- 追答
-
对于老师讲的这个点，本质因为将Beta的求解公式（绿色）带入了CAMP的公式（截图中第一行）中
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片