乐同学2020-12-04 00:33:28
乐同学这道题的C选项不是很明白，麻烦老师再解释一下
回答（1）
Danyi2020-12-04 13:41:09
Danyi同学你好。
题干中说了E bonds in a planned amortization class (PAC) tranche ； F bonds in a support tranche.
Ebond是PAC层，F bond是support层。
support层级是保护PAC层级免受prepayment risk。也就是无论contraction risk和 extension risk都是PAC更小
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所以说support层一个可以出售的层级吗？我以为是卖方花钱弄了个tranche提供给PAC保护？如果这里问F bond的话，是什么情况呢?
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同学你好，
CMO中有个结构叫做PAC/support。可以理解成一个CMO被分成了两层，一个是PAC层，一个是support层。
support是 CMO 中保护 PAC 层级免受prepayment risk。F bond是support, 也就是无论contraction risk和 extension risk都比PAC更大
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