Evian, CFA2020-12-02 16:47:23

└(^o^)┘你好同学，    

1.风险充分分散是意味着总风险＝0还是非系统性风险＝0？
答：非系统性风险＝0

2.如果在cml上的点无论在市场组合左边还是右边是否因为系统性风险没有分散（总风险已分散）是否意味着造成他们收益率不同也是因为系统性风险导致？
答：原句表述不正确。
无论在市场组合左边还是右边，非系统性风险都被分散，系统性风险没有分散，总风险=系统性风险，造成他们收益率不同因为系统性风险的。
M点左边，是lending portfolio，一部分资金投资无风险资产，另一部分资金投资M
M点右边，是borrowing portfolio，以无风险利率借款，全部投资于M，承担的系统性风险会比“M点左边的投资组合”高，所以收益率高。

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