杨同学2020-12-01 21:52:23
杨同学这里的forward price是未来价格吗？我记得课上讲FP订的是执行价格，而且这题也没说执行价格相同啊。。。
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Sinny2020-12-02 11:15:16
Sinny同学你好，forward price指的是forward contract约定的未来执行合约的时候标的资产的价格，也就是合约的执行价格哦
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那就不对了，这题2的PVC0高,FP高，执行价格高，call价值低，那就错了。这道题的解释是，FP代表标的资产价格St
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最大的问题就是这个,FP学的时候就是用来定exercise price的，但这道题又混淆成St了。。。很晕
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同学你好，FP是对forward合约的执行价格的定价金额
但是St是会受到FP的影响的哦，因为合约到期时刻，St是会接近FP的，因此在到期时间点上，这两者在没有套利机会的情况下应当是相等的哦
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是这样，但就会有一个很大的困惑，就是这个FP到底是执行价格还是反应St呢？因为这两个是完全反的。如果执行价格高，call是不值钱。如果St高，call值钱。我怎么判断呢
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同学你好，FP是给forward price进行定价的，期权当中的行权价格不涉及用FP定价，因此FP并不影响期权的行权价格X，期权行权价格X可以有若干个的哦
而由于标的商品的价格St在未来到期时刻趋近于FP，因此这里在涉及到benefit和cost的时候用FP这个公式可以分析对于St的影响因素，从而方便理解哦
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FP只能订forward的行权价格。option的行权价格和FP无关，只能反应标的资产未来价格。是这样吧
Evian, CFA2020-12-04 09:29:16
Evian, CFA嗯嗯，你说的对。
对于远期合约来说：
t=0时刻，对远期合约的标的资产进行定价，定价为FP。FP签订之后不再变化。
t=t时刻，对远期合约本身估值，为Value。
对于期权合约来说：
t=0，根据可选的执行价格X对期权合约本身定价option premium；
t=t，也是对期权合约本身定价option premim。这里如果涉及FP指的是forward price=S(t+1)未来价格。
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