乐同学2020-12-01 15:25:53
乐同学老师，想确认下这两个公式的使用场景 1）是不是只有题目让我求 approximate price percentage change 我用 △P/P= - MD* （△y) 2）是不是题目让我求 1) price percentage change 2) return impact of a change in yield 3) bond's value of a change in spread 4) interest rate risk on Bond's price change 我用 △P/P = - MD * （△y) ＋ 0.5* convexity *(△y)^2 3) 求MD（DD)的时候是用第一个公式还是第二个公式？
回答（1）
Danyi2020-12-01 16:57:05
Danyi同学你好。
1.只要是求债券价格的变动率都是用：△P/P = - MD * （△y) ＋ 0.5* convexity *(△y)^2。只不过有的题目没有给convexity那么就只用这个公式的前半段计算即可。
2.money duration的公式的：annual modified duration * full price of bond
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