Evian, CFA2020-11-30 19:51:41

同学你好，

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risk-adjusted returns: 经过风险调整的收益，它并不特指某个模型，例如，CAPM模型中对系统性风险调整后计算出来的收益，换句话说，题干中risk-adjusted returns范围更大广，只要收益根据风险调整过，都可以称为risk-adjusted returns。

Jensen´s alpha的公式为：
𝜶=𝑹𝑷−{𝑹𝒇+𝜷𝒑 [𝑬(𝑹𝒎 )−𝑹𝒇 ]}，其中，{𝑹𝒇+𝜷𝒑 [𝑬(𝑹𝒎 )−𝑹𝒇 ]}是CAPM模型估计的系统性风险对应的收益补偿，用Rp减去“{𝑹𝒇+𝜷𝒑 [𝑬(𝑹𝒎 )−𝑹𝒇 ]}”，是在表示投资组合收益除了系统性风险收益，还有非系统性风险收益。
Jensen´s alpha是经过风险调整后的收益，它越大越好，于是应该选C

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经过风险调整的收益属于对系统性风险的补偿，于是不能多投资非系统性风险相关的资产。

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