努同学2020-11-29 23:51:28
努同学老师能否解释一下这题？
回答（1）
Vicky2020-11-30 11:15:16
Vicky同学你好，
首先这道题目根据公式，告诉我们CY大于CC，可以判断出，S0大于FP。
期货贴水，属于backwardation。
此时，判断backwardation和roll yield的关系。
滚动收益这里是指我换合约而产生的收益，我卖出旧的合约，买入新的合约，产生的收益或损失。旧的合约到期，FP=SP，因此通过滚动收益的正负即可反应SP与FP的关系。
对于多头一方来说，当处于contango，SP-FP为负滚动收益为负。当处于backwardation时，SP-FP为正，滚动收益为正。
short 方结论相反。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片