轻同学2020-11-26 10:46:45
轻同学固收强化课，1. modified duration=-（delta p/p）/ delta y ，这个公式是怎么来的，和讲义第91页公式duration=-percentage change in bond price / yield change in percent 一样吗？ 2. 和讲义第92页的公式modified duration=Macaulay duration /(1+periodic market yield)有什么联系？ 3. 另外这个periodic market yield是期间利率，annual modified duration的计算公式是怎样的？ 这里理解的不好，麻烦老师讲一下。
回答（1）
Danyi2020-11-26 13:43:24
Danyi同学你好，
1.是的，两个是一个意思，只不过一个用符号表示一个用文字表示。
2.没有联系，这两种方法都可以计算modifed duration。看题干已知条件给的是哪一种
3.annual modified duration不管前面有没有annual这个单词，modified duration他都是一个年化的概念。这里用到periodic market yield是因为有些债券是半年计息一次的，那么如果此时题干中给的YTM=8%的话，就需要转换成半年的（也就是periodic market yield=8%/2=4%）
- 评论（0）
- 追问（4）
- 追问
-
就是说期间利率是一年也好，半年也好，算的结果都是annual modified duration，是这样吗
- 追答
-
是的，理解正确
- 追问
-
好的，谢谢老师
- 追答
-
不客气哦，加油~
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片