feelgoodasurkiss2020-11-25 23:44:11
feelgoodasurkiss老师您好 请问这个道 为什么是C先受影响呢？利率下降 prePMT增加 现金流来了不是先还ABC的本金吗 然后是Int A int B int C 所以prePMT导致的现金流增加应该是先影响A呀？
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Evian, CFA2020-11-26 08:56:38
Evian, CFA└(^o^)┘你好同学，
这道题书上给出的解释是把它当作PAC结构了，所以C层就相当于support层级先吸收多出来的现金流。这里题目出的不是很严谨，没有说是sequential pay还是PAC结构
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老师您好 如果这个题目是sequential pay的话 最先受影响的应该是A 如果是按PAC来看的话相比较于PAC Support结构在PrePMT增加或者减少时 更容易先受到影响[extension or contraction] 这样理解的话对吧？
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嗯嗯，你说的对。
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