张同学2020-11-23 00:15:14
张同学fixed income 16：老师，如何理解lower coupon means higher duration和low market yield means higher duration，从哪个公式推导出来的结论
回答（1）
Danyi2020-11-23 16:58:08
Danyi同学你好，
这些是关于久期的结论，见下图。
1.债券息票率越低，后期现金流的现值越大，在债券价格中的占比就越大，时间的加权平均值显然就越高，久期就越大。
2. yield 越小，duration 越大，我们可以通过下面第二张图片看出，当 yield 越小时，曲线的斜率越大，而斜率表示的就是 duration 的大小。
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