Evian, CFA2020-11-23 16:44:04

└(^o^)┘你好同学，    

Credit Risk你可以理解为范畴更大的一个概念，它包括Default Risk。

CFA教材中，将Credit Risk分为了两大部分：

第一部分：
直接构成Credit Risk的两大component。
这两大component分别是：default risk 和 loss given default。

以下摘自原版书：
Credit risk has two components. The first is known as default risk, or defaultprobability, which is the probability that a borrower defaults.
The second component is loss severity (also known as “loss given default”) in the event of default。

第二部分：与credit Risk相关的Risk，Credit-related Risk。
这其中包括：spread risk，Credit migration risk/downgrade risk，以及market liquidity risk。

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