赵同学2020-11-08 15:08:13
赵同学50题请老师讲一下，不知道怎么组合公公式的
回答（1）
Evian, CFA2020-11-08 16:50:45
Evian, CFA└(^o^)┘你好同学，
long forward和long risk-free bond相当于是公式中的FP/(1+rf)^T，用long forward contract和long risk-free bond来合成资产synthetic asset。
举一个例子，在T=1，一年之后买一吨大豆，需要FP这么多钱，现在t=0签订一份远期合约约定这一件事情，然后为了确保在一年之后有FP这么多钱，我们可以在当下时间点买入无风险债券，到期面值为FP的债券，当下时间点的债券的价格就是FP/(1+rf)^T。
然后再用CK=PS，K=-C+P+S来分析。即可选出答案。
另外，short call＋ long put可以合成一个short forward contract（向下45度的直线），那45度向上的斜线是long forward contract.
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大概懂了，老师，C一看就错了，请问B应该把后面两个改成short asset，或者short forward+short risk-free bond就可以吗？
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嗯嗯，是的，B如果修改一下，应该是：
long call, short put, short forward, short risk free bond，
相当于和A的符号全部相反。
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