Asher2020-11-03 20:09:24
Asher请问这23题 既然是downward sloping 那interest rate不就是逐渐下降的吗 为什么不是A呢 其次 答案中说到short tern has greater volatility 那volatile的ytm不就会应该影响bond price吗 因此bond price也会变得volatile 那c为什么也不对呢
回答（1）
Danyi2020-11-04 10:10:31
Danyi同学你好，
题干中说的是yield volatility downward sloping，而不是yield。这里可以理解成边际递减的概念，但是对于yield来说还是上升的，只不过上升的幅度越来越小。
选项C错误的原因是：我们债券价格的变动其实不仅仅是因为收益率，还有其他的因素，比如久期凸性等，所以应该说 will not always。
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