大同学2020-11-03 14:03:22
大同学不知FRA是如何valuation的，根据图片内容，我理解FRA不用持有到第9个月交割，在第三个月就知道6M Libor和forward rate了，为什么要除以1＋spot rate * (借款期限6个月/一年12个月)？
回答（1）
Evian, CFA2020-11-03 19:18:44
Evian, CFA└(^o^)┘你好同学，
你说的对，在t=3时刻（对于远期合约的估值来说是发生在t=t时刻的），已经知道了在t=9时刻的还款利率水平，相当于在t=9时刻会发生现金流的交易。但是估值是在t=3时刻估值，需要看t=9时刻的现金流在t=3的现值，所以需要折现，对应的折现率是t=3到9半年的利率，需要乘以6/12。
为乘风破浪的自己【点赞】让我们知晓您对答疑服务的支持~
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片