12020-11-03 11:01:17
1二十三题几个选项怎么理解x x
回答（1）
Evian, CFA2020-11-03 16:34:58
Evian, CFA└(^o^)┘你好同学，
Notional principal表示名义本金，在swap contract中，指的是双方约定借贷的本金额度。
A Swap是一系列的FRA，他俩在借款期初均不需要交换本金，所以A是正确的。
B 如果notional principal需要匹配loan贷款（额度逐年减少），名义本金也会逐年减少而不是固定值。
C 在每一个swap结算付息日，一方欠另一方的是payment，基于notional principal乘以对应的利差计算出来的，而不是题干本金本身。
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为什么名义本金逐年递减 swap的整个交割历程是什么 考试考么谢谢
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在CFA一级二级衍生品中不考这个摊销本金Swap的知识点，原版书没有介绍逐年摊销的过程和计算过程。
由本题，需要记住如果名义本金是匹配贷款（逐年减少）的情况下，名义本金也会逐年减少，是一个匹配联动的思想。在具体研究题目和金融中，名义本金不变的情况是大多数。
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