叶同学2020-11-03 00:05:20
叶同学老师，一年内多期的IRR求MWRR的时候，为什么是MWRR等于n倍的IRR，而不是求IRR的几何平均值呢？
回答（1）
Evian, CFA2020-11-03 20:18:59
Evian, CFA└(^o^)┘你好同学，
具体不清楚你指的老师讲的哪一题
如果求出的IRR对应的时间段不是1年，那么nxIRR表示的是报价的意思，也就是年化报价收益率的一个概念。
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老师我是对这个公式不太理解，比如说我们知道每个季度的利率是4%，那么年化收益率我们是用104%的4次方再减去1。而这里假设我们知道的是季度的IRR，求一年的报价用的是4乘以IRR，不太理解为什么同样是某一期的利率但是有这个差别
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你指的哪一个公式麻烦截图或者打字说明一下
1.季度IRRx4
2.1.04的4次方-1
以上这两种方法都是可以的，1计算的是名义年利率，是一个报价利率，2计算的是有效年利率，相当于真正1年转到的钱。
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在讲IRR的时候说一年假设有m期的话，那么一年的就是m乘以IRR。而之前的课程中我们计算EAR的时候就是用1+HPR的m次方减去1。因此我想确认，如果题目里是报价用的利率就直接乘就好（或者说IRR就是一个用于报价的利率，因此直接乘就好），而其它利率（比如求EAR的时候），应当用次方的形式。在CFA1级的范畴中是只有IRR这个是用于报价的，需要特殊记忆是么？
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上图有一张上传失败，补上
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首先要理解“报价”，无论衍生、固定收益、数量等科目的题目，涉及利率数值的描述(无特殊说明)都是年利率，例如，折现率，市场利率，要求回报率等。报价为的是统一，是在“时间”上的统一，报价报“年”。
IRR不是报价利率，当IRR对应的利率期限不是“年”，则需要成以n求出年IRR，也就是MWRR。当IRR对应的时间是“年”，此时相当于一个报价利率。如果判断IRR是否是年利率呢，需要依据求解是CF现金流发生的频率，每一年发生一次的现金流求出的IRR是年利率。
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