12020-11-02 16:58:59
1请问这道题为什么选C。视频中说合成call option是用borrowing at the risk-free rate and buying the underlying这两个怎么合成？是用公式asset＋derivative=Rf吗？
回答（1）
Evian, CFA2020-11-02 19:51:20
Evian, CFA└(^o^)┘你好同学，
41
题目call option is priced higher，对应C中的“selling a call”，高卖；但是要卖什么呢，卖的是call，也就是short call，在将来有义务卖标的资产，现在手里没有，那需要合成，于是以risk-free rate借钱，对应C中borrowing，然后买资产，对应C中的buying the underlying，在合约到期的时候卖出。
为乘风破浪的自己【点赞】让我们知晓您对答疑服务的支持~
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
视频中说的是用borrowing Rf和buying underlying 来合成long call，说的是低买高卖和老师你说的有点不同
- 追答
-
我们都是用的低买高卖原理，思考角度不同，我补充一下：
现在我们手里什么都没有，只知道市场上低价不合理，call option is priced higher。
1.对于call option应该卖掉，所以是short call，挣一笔期权费。
2.此时在未来我们有义务卖资产，因为我们卖出了权利。于是我们可以合成，于是以risk-free rate借钱，然后买现货资产持有到合约到期的时候卖出。在2的过程中，borrowing at risk-free rate+buying the underlying=long call option。
登录金程网校查看视频解析：
https://www.gfedu.cn/home/#/exam/single/q52461/
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片