兰同学2020-11-02 10:04:55
兰同学怎么理解滚动收益，为什么在backwardation的时候是gain，查了相关网上，也找不到准确理解的表述，老师有否，给我拍照或者讲解一下
回答（1）
Vicky2020-11-02 13:54:26
Vicky同学你好，
滚动收益这里是指我换合约而产生的收益，我卖出旧的合约，买入新的合约，产生的收益或损失。旧的合约到期，FP=SP，因此通过滚动收益的正负即可反应SP与FP的关系。
对于多头一方来说，当处于contango，SP-FP为负滚动收益为负。当处于backwardation时，SP-FP为正，滚动收益为正。
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