张同学2020-10-30 16:25:30
张同学进阶题Q-2，是说只要在CML线上的点就都可以视为：无风险资产和well-diversified 资产的组合吗？谢谢
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Evian, CFA2020-10-30 16:54:24
Evian, CFA└(^o^)┘你好同学，
嗯嗯，你的理解是正确的。
过Rf，向EF做切线，得到CAL。切点是EF的一点，是well deversified。CAL上的点都是由Rf和切点的组合结果。
当有同质性假设，无数CAL化作一条CML。CML可以看做是一条特殊的CAL。
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那既然CML线上的点都是well diversified的，那market portfolio这个点和CML线上其他点有什么区别呢？谢谢
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CML上所有的点都是由Rf和optimal risky portfolio经过不同的比重(w1和w2)形成的投资组合
，有两个点特殊：
Y轴上的交点，Rf比重100%，没有配比optimal risky portfolio
切点optimal risky portfolio的比重为100%，没有配比Rf
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